En 1976 la FIA, en el panorama del automovilismo internacional, introdujo un nuevo Grupo 5, con reglas específicas, reservado a los coches de producción "especiales". Las nuevas regulaciones imponían una anchura de carrocería similar a la de la producción en serie, aunque era posible aplicar guardabarros dimensionalmente más grandes para beneficiarse de vías ensanchadas y neumáticos más grandes. BMW entró en la competición del Grupo 5 con una versión dedicada de su nuevo modelo superior, el E21 “320”. Se creó un nuevo perfil aerodinámico que integraba los grandes guardabarros y se utilizó un potente motor capaz de entregar 300 CV. El coche fue utilizado con éxito por el equipo oficial de la empresa de Mónaco y también sirvió de base sobre la que se formaron los jóvenes conductores emergentes.